一.概念及到期盈虧

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認(rèn)購期權(quán)，指買方有權(quán)利根據(jù)合約內(nèi)容，在規(guī)定期限(到期日)，向期權(quán)賣方以協(xié)議價格（行權(quán)價）買入指定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)(如股票或ETF)。

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假設(shè)投資者以價格c買入1張行權(quán)價為k的1個月到期的50ETF期權(quán)，那當(dāng)1個月后期權(quán)到期時，若50ETF的價格s大于k，則投資者會選擇行權(quán)，盈利為s-k-c；當(dāng)1個月后期權(quán)到期時，若50ETF的價格s小于等于k時，則放棄行權(quán)，虧損為c。

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二.策略使用場景

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（1）投資者看好金融藍(lán)籌覺得會立即上漲，所以現(xiàn)在想買50ETF，但現(xiàn)在資金不夠1個月后才會有資金進(jìn)賬。

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此時可以用少量的錢先買進(jìn)一個月平直認(rèn)購期權(quán)，如果到期50ETF價格上漲，則行權(quán)，按行權(quán)價買入50ETF。這樣，在投資者實際上有錢之前，就已經(jīng)加入到該基金的上漲運動中了。

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（2）預(yù)測未來標(biāo)的會漲，但又擔(dān)心下跌風(fēng)險

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即使出現(xiàn)黑天鵝，但認(rèn)購期權(quán)風(fēng)險有限，最多損失權(quán)利金，而且還可以止損，所以即使預(yù)測錯了也風(fēng)險可控。

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（3）想用杠桿，選擇買入期權(quán)

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期權(quán)杠桿系數(shù)=期權(quán)合約價格漲跌幅/現(xiàn)貨價格漲跌幅。

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更多期權(quán)知識來源：財順期權(quán)

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