期貨的投機(jī)交易以投資分析為基礎(chǔ)，在綜合權(quán)衡風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上運(yùn)用基本分析、術(shù)分析和數(shù)量方法制訂投機(jī)交易的策略和交易計劃，并堅持執(zhí)行。制定期貨投機(jī)交易策略通常分為三大步驟：

(1)預(yù)測市場的走勢方向。它是期貨投機(jī)交易策略中極為關(guān)鍵的第一個步驟，是對交易者洞察能力的極大考驗。通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、供需狀態(tài)的深入研究，交易若判斷期貨市場受其影響到底是漲還是跌，從而確定投資者應(yīng)該買入建倉還是賣出建倉這一基本問題。如果對期貨市場走勢預(yù)測錯誤，那么進(jìn)行交易的后果就是虧損。

(2)交易時機(jī)的選擇。它是指確定具體的建倉和平倉時點(diǎn)，是體現(xiàn)交易者智慧的環(huán)節(jié)。盡管交易者已經(jīng)正確判斷了市場方向，但是如果建倉時機(jī)選擇得不好，那么依然可能蒙受損失。因此，在期貨交易中，建倉點(diǎn)和平倉點(diǎn)的時機(jī)抉擇必須極為精確，這一步在整個投資過程中可能最為困難。另外，時機(jī)抉擇的問題基乎完全是技術(shù)性的，即使交易者是“基本面派”，在其要確定具體的建倉和平倉時點(diǎn)過程中，它也依然必須借助技術(shù)分析的工具。

(3)資金管理。它是指資金的配置問題，是反映投資者風(fēng)險意識的環(huán)節(jié)。這一環(huán)節(jié)包括:投資組合的設(shè)計，在市場上如何分配資金的比例參與期貨交易，止損值的設(shè)置，在獲得盈利或者損失之后所采取的措施，以及保守穩(wěn)健的交易方式還是積極冒險的方式等。